Интервью с банковским дилером (2 часть).

С.Б.: Какие таймфреймы в работе в основном используют банковские дилеры? К примеру, 1-минутные, 5-минутные, часовые графики и т.д. Какой средний стоп они используют, где забирают прибыль? Или, возможно, есть несколько отдельных торговых десков, на которых торгуют

S.M. Разные дески выполняют разные задачи. Дилеры-сейлзы исполняют заявки клиентов. Соотвественно, им не нужно использовать какие-либо виды анализа. Проп дески торгуют с целью получения профита, но они отделены от банков после 2008 года. Здесь нет короткого ответа – разные дилеры используют разные формы анализа, но это знание не несет практической пользы. Важнее знать как происходят манипуляции – например, охота за стопами.

C.Б.: Как рассчитывают стопы дилеры? (например – исходя из денежных лимитов на позицию или на день и т.д.)

S.M.: Да, дилеры используют стопы, исходя из технических уровней и лимитов по рискам. Ничего необычного.

С.Б.: Правда ли то, что сейчас банки активно используют роботов с целью снижения проскальзывания?

S.M.: Проскальзывание образуется не столько вследствие больших ордеров. Крайне важна ликвидность и ее наличие. Сегодня множество сделок исполняются в автоматическом режиме и это делает торговлю на форексе достаточно сложной в настоящее время. Цены реагируют на выходы новостей и экономических данных. Это делает торговлю новостями достаточно сложной, хотя и не невозможной.

С.Б.: Важен ли рыночный сентимент для банковского дилера? Используют ли они подобный анализ в своей торговле или используют исключительно технический анализ?

S.M.: Да, анализ сентимента – одно из самых больших преимуществ, которые имеют дилеры больших банков. Они знают общее направление позиций и местоположение больших ордеров. Мы можем только догадываться.

С.Б.: Используют ли банковские дилеры какой-либо вид фундаментального анализа?

S.M.: Да, некоторые проп дески и особенно макро-фонды торгуют опираясь на фундаментальные факторы.

C.Б.: Каково среднее время удержания позиции для банковского дилера?

S.M.: Зависит от взгляда трейдера и его лимитов по рискам.

C.Б.: Манипулируют ли рынком банковские дилеры? Если да – то как в практическом смысле это происходит? Ходит много мифов и домыслов относительно рыночных манипуляций – было бы здорово пролить свет на этот вопрос.

S.M.: Им не нужно манипулировать ценами, хотя они могут это делать и делают это. Вам стоит прочитать этот документ, чтобы понять, как именно они это делают: http://www.cftc.gov/ucm/groups/public/@newsroom/documents/file/hsbcmisconduct111114.pdf

C.Б.: Что в торговле сегодня используете вы?

S.M.: Я использую в основном уровни поддержки-сопротивления и мой собственный сетап, который я называю STE. Мой любимый инструмент – 1-минутные бинарные опционы. Я также новости, используя бинарные опционы.

C.Б.: Вы упомянули, что рынок опционов влияет на спот рынок, но как именно? Опционы какого типа вы мониторите (американские, европейские) с целью анализа? Также, в вашу бытность риск менеджером вы использовали опционные комбинации. Держали ли вы их до экспирации (если да – то опционы какой длительности)? Какое соотношение опционов и спот позиций вы использовали? И последний вопрос – вы чаще продавали или покупали опционы?

S.M.: Это долгая история. Но, если говорить коротко, ванильные опционы влияют на цены спот-рынка непосредственно перед экспирацией через гамма-скальпинг. Опционные барьеры часто выступают уровнями поддержки/сопротивления. Как я уже говорил, я использовал разные структуры – от простых до сложных (Target redemption foreward с KI-барьером) с целью хеджирования. Если вы хеджируетесь, то обычно держите опционы до экспирации, поскольку они должны страховать риски изменения цен на базовом активе. Я в основном хеджировал до 50% риска. Используемые комбинации, как правило, имели нулевую стоимость.

C.Б.: Что является ведущим – спот рынок или рынок фьючерсов?

S.M.: Нет четкой взаимосвязи между спот рынком и рынком фьючерсов – здесь вряд ли можно извлечь пользу.

Поблагодарим Светлина Минева за мнение и интересную информацию. Напоминаю, что вы можете найти на Амазоне некоторые его книги, посвященные разным трейдинговым темам.

Удачи!




Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *